1. 基金簡(jiǎn)介
富蘭克林國(guó)海港股通遠(yuǎn)見價(jià)值混合A（009846）是一只混合型基金，成立于2020年8月18日，管理規(guī)模15.31億元。基金的投資組合比例為：本基金投資組合中股票投資比例為基金資產(chǎn)的60%-95%，港股通標(biāo)的股票投資比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%。基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為：恒生指數(shù)收益率*70%+滬深300指數(shù)收益率*10%+銀行活期存款利率(稅后)*20%。前十大重倉(cāng)股有：海信家電、騰訊控股、比亞迪股份、美團(tuán)-W、中海物業(yè)、華電國(guó)際電力股份、中國(guó)電信、中興通訊、福萊特玻璃、中遠(yuǎn)海能。持股集中度為37.3%，遠(yuǎn)低于同類基金平均水平，持股較為分散。
2. 基金經(jīng)理
徐成先生，CFA，樸茨茅斯大學(xué)（英國(guó)）金融決策分析碩士。自2015年12月24日開始擔(dān)任基金經(jīng)理，自2020年08月18日任職富蘭克林國(guó)海港股通遠(yuǎn)見價(jià)值混合型證券投資基金A。他做投資經(jīng)理年限近8年，歷任管理基金數(shù)7只，在任管理基金數(shù)7只，目前管理基金總規(guī)模59.31億元，基金經(jīng)理年化回報(bào)7.05%，獲得過3次明星基金獎(jiǎng)。
3. 業(yè)績(jī)表現(xiàn)
下圖為該基金近一年收益率走勢(shì)圖，截止2023年10月10日近一年收益率為-0.48%，略差于業(yè)績(jī)基準(zhǔn)走勢(shì)。
圖1 近一年收益率
圖片截止時(shí)間：2023年10月11日
截止2023年10月10日，在近1年中，該基金的下行風(fēng)險(xiǎn)為12.5894%，持平同類平均；最大回撤為18.2056%，小于同類平均。
圖2 近一年最大回撤
圖片截止時(shí)間：2023年10月11日
4. 投資前景
該基金行業(yè)配置上重點(diǎn)關(guān)注數(shù)字經(jīng)濟(jì)、硬科技、物業(yè)、電信、上游資源等板塊?；鸾?jīng)理認(rèn)為：數(shù)字經(jīng)濟(jì)未來增長(zhǎng)空間較大，估值相對(duì)較低，盈利逐步復(fù)蘇；硬科技受益于 AI的運(yùn)用、技術(shù)含量較高且有較高的準(zhǔn)入門檻；物業(yè)相對(duì)穩(wěn)定的現(xiàn)金流、估值相對(duì)較低、央企有較為穩(wěn)定的業(yè)績(jī)?cè)黾?；電信股息率高、業(yè)績(jī)穩(wěn)?。簧嫌钨Y源估值相對(duì)較低、市場(chǎng)預(yù)期低。
該基金對(duì)23 年下半年市場(chǎng)整體偏樂觀，他們認(rèn)為：1）目前港股估值仍在其歷史平均水平以下；相對(duì)于 A股，港股在平均估值上仍有一定優(yōu)勢(shì)；2）美國(guó)通脹有所緩解，美聯(lián)儲(chǔ)加息接近尾聲，海外流動(dòng)性也有望改善；3）中國(guó)經(jīng)濟(jì)有望企穩(wěn)回升且上市公司業(yè)績(jī)將逐步改善。同時(shí)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)處在轉(zhuǎn)型期，新經(jīng)濟(jì)方興未艾、未來發(fā)展的空間較大。新經(jīng)濟(jì)中有的核心企業(yè)盈利能力有望逐步得到改善。硬科技、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、新能源、高端制造、生物醫(yī)藥等領(lǐng)域的增速仍有望維持在較高的水平。
本基金將重點(diǎn)關(guān)注有結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)機(jī)會(huì)的行業(yè)，如硬科技、新能源、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、大消費(fèi)、物業(yè)和醫(yī)藥等；同時(shí)，也將關(guān)注有望受益于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的板塊，如有色和工程機(jī)械等，配置上總體偏均衡。中國(guó)市場(chǎng)規(guī)模大，給優(yōu)秀的企業(yè)提供了很好的舞臺(tái)；此外，憑借自身過硬的實(shí)力，國(guó)內(nèi)企業(yè)在海外市場(chǎng)也有望取得更大的斬獲。上市公司層面，該基金加大對(duì)質(zhì)地優(yōu)秀、行業(yè)口碑好、有核心競(jìng)爭(zhēng)力企業(yè)的研究，重點(diǎn)把握結(jié)構(gòu)性成長(zhǎng)的機(jī)會(huì)，將在估值合理的時(shí)候重點(diǎn)考慮。
