1. 基金簡介
工銀創(chuàng)新動(dòng)力股票(000893)是一只股票型基金，成立于2014年12月11日，目前基金規(guī)模74.57億元。基金的投資組合比例為：股票及存托憑證占基金資產(chǎn)的比例為80%-95%，每個(gè)交易日日終在扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金后，應(yīng)當(dāng)保持不低于基金資產(chǎn)凈值的5%的現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券。該基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)為：中證800指數(shù)收益率*80%+中債綜合指數(shù)收益率*20%。前十大重倉股為：郵儲(chǔ)銀行、中國石化、寶鋼股份、中國中鐵、華新水泥、華僑城A、中國太保、太陽紙業(yè)、景旺電子、南微醫(yī)學(xué)。重倉持股集中度為31.56%，遠(yuǎn)低于同類平均45.91%，持股較為分散。
2. 基金經(jīng)理
楊鑫鑫，曾任華安基金基金經(jīng)理。2018年加入工銀瑞信，現(xiàn)任權(quán)益投資部投資副總監(jiān)、基金經(jīng)理兼任投資經(jīng)理。投資經(jīng)理年限10余年，歷任管理基金數(shù)6只，在任管理基金數(shù)2只，目前在管基金總規(guī)模105.48億元。任職期間獲獎(jiǎng)次數(shù)3次，其中獲得金牛獎(jiǎng)1次。下圖為該基金經(jīng)理在管基金重倉股票，持股風(fēng)格偏向大盤價(jià)值型，持股較為分散。
圖1 在管基金重倉股票
圖片截止日期：2023年11月2日
圖片來源：Wind
3. 業(yè)績表現(xiàn)
下圖為該基金近一年復(fù)權(quán)單位凈值走勢(shì)，近一年收益率為13.67%，自今年三月份后明顯跑贏業(yè)績基準(zhǔn)。該基金近一年上漲月份為7個(gè)月，下跌月份為5個(gè)月，上漲/下跌月數(shù)比為7:5，表明近一年購買該基金盈利的概率較大。該基金近一年最大回撤為-6.38%，從凈值走勢(shì)曲線也可看出波動(dòng)較小，上漲較多，回撤低。上半年主要增持了鋼鐵、農(nóng)林牧漁、石油石化，部分基于自下而上選股，同時(shí)考慮到保持組合持倉的流動(dòng)性水平；主要減持了計(jì)算機(jī)、通信、醫(yī)藥，主要原因是相應(yīng)行業(yè)中持倉個(gè)股估值上升較多，投資吸引力顯著下降。上半年在行業(yè)配置層面略有正面效應(yīng)，不足的地方在于對(duì)科技行業(yè)的選股視野仍然存在局限性，需要努力改善。
圖2 近一年復(fù)權(quán)單位凈值走勢(shì)
圖片截止日期：2023年11月2日
圖片來源：Wind
4. 投資前景
三季度該基金組合倉位保持在略高于基準(zhǔn)的水平，凈值表現(xiàn)領(lǐng)先基準(zhǔn)，主要來自組合配置的周期性行業(yè)取得一定的超額收益。操作層面，增持的方向包括石化、電子，前者基于中期基本面及性價(jià)比考慮，后者考慮基本面以及降低低配比例；減持軍工、地產(chǎn)，均考慮到二者的行業(yè)前景具有較大不確定性?；仡檨砜?，對(duì)上游資源的低配造成較大拖累，基于對(duì)中期需求走勢(shì)判斷，目前仍維持此前配置。
該基金自基金經(jīng)理?xiàng)铞析?019年上任后，任職總回報(bào)96.38%，任職年化回報(bào)15.51%，收益豐厚，回撤控制能力優(yōu)異。因此，在市場(chǎng)整體下跌、行情不好時(shí)。不妨關(guān)注一下這只產(chǎn)品。
