今天，我們為大家推薦一款長期業(yè)績穩(wěn)定、收益排名靠前、回撤較小的產(chǎn)品，該基金產(chǎn)品出自景順長城基金公司，由知名基金經(jīng)理鮑無可管理。該基金產(chǎn)品今年以來收益率超過14%，今年以來最大回撤-6.41%，在同類產(chǎn)品中名列前茅。接下來，就讓我們一起了解一下它吧。
1. 基金簡介
景順長城滬港深精選（000979）是一只股票型基金，該基金成立于2015年4月15日，目前管理規(guī)模為49.65億元。本基金將基金資產(chǎn)的80%-95%投資于股票資產(chǎn)，其中投資于國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票的比例占基金資產(chǎn)的0-95%，投資于港股通標的股票的比例占基金資產(chǎn)的0-95%。業(yè)績比較基準為：滬深300指數(shù)*45%+恒生指數(shù)*45%+中證全債指數(shù)*10%。前十大重倉股為：中國海洋石油、紫金礦業(yè)、中國移動、華能水電、川投能源、銅陵有色、中國石油股份、山煤國際、廣信股份、陜西煤業(yè)。持股集中度為52.81%，高于同類平均的45.91%。
2. 基金經(jīng)理
鮑無可先生，曾任平安證券有限責任公司綜合研究所行業(yè)研究員。2009年12月加入景順長城基金，歷任研究部研究員、高級研究員，自2014年6月起擔任股票投資部基金經(jīng)理，現(xiàn)任股票投資部總監(jiān)、基金經(jīng)理，具有15年證券、基金行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗。他做投資經(jīng)理的年限長達9年多，歷任管理基金數(shù)10只，在任管理基金數(shù)8只，在管基金總規(guī)模208.5億元。他獲得金牛獎4次，獲得明星基金獎3次，金基金獎2次，本基金即為獲得金牛獎的產(chǎn)品。
3. 業(yè)績表現(xiàn)
下圖為該基金近三年業(yè)績表現(xiàn)，收益率為30.37%，年化收益率達9.24%，在同類排名中靠前。2022年初市場整體下跌趨勢中，該基金下跌幅度小，之后的市場走勢大起大落，該基金保持了震蕩走高的趨勢。自2022年10月底反彈以來，市場整體呈先漲后跌的趨勢，而該基金在2023年持續(xù)震蕩上漲，基金凈值不斷創(chuàng)出歷史新高，說明該基金盈利能力較強。
圖一 近三年收益走勢
來源：Wind，展恒啄木鳥數(shù)據(jù)
時間：2023年11月23日
下圖為該基金近三年以來最大回撤的走勢圖，該基金最大回撤為-15.38%，發(fā)生在2022年3月15日，然而那一次的市場見底發(fā)生在4月27日左右，該基金4月25日最大回撤為-13.09%，明顯小于上個月的回撤幅度，而普通型股票指數(shù)4月25日的最大回撤高達-29.58%，說明該基金有明顯強于市場的回撤控制能力。
圖二 近三年最大回撤
來源：Wind，展恒啄木鳥數(shù)據(jù)
時間：2023年11月23日
4. 投資展望
鮑無可是一位“價值策略”基金經(jīng)理，相比押注“成長賽道”進行投資，他更看重投資中最樸實的“安全邊際”原則，在組合中買入估值便宜的股票，當估值過高時則進行及時減倉。他曾表示希望投資人在“任何時候”買入基金時，獲得的都是一個“性價比高”的投資組合。在今年的三季報中，他便指出“本季度，由于市場下跌，我們感到部分股票進入了價值區(qū)間，因此基金的倉位也有所提升。我們不敢斷言當前市場處于低位，但從我們對基本面的跟蹤來看，我們相信組合當前的持倉是有性價比的，長期來看，力爭給投資者創(chuàng)造持續(xù)回報?！?/p>
從他的業(yè)績我們可以看出，鮑無可先生是價值投資理念堅定的執(zhí)行者。在“虧損”階段，該基金盡力保持低回撤，確保能“少虧錢”；在“盈利”階段，獲得不俗的收益，長此以往使得客戶資產(chǎn)實現(xiàn)保值增值的功能。
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