一、上周股債兩市及基金業(yè)績回顧
（一）股市行情回顧
市場經(jīng)過短暫的回調(diào)震蕩后，繼續(xù)上漲，上證指數(shù)成功站穩(wěn)3600點(diǎn)以上，大漲2.11%，各大寬基指數(shù)均出現(xiàn)上漲，創(chuàng)業(yè)板指小幅上漲0.49%。具體來看，上證指數(shù)、深證成指、滬深300、創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50、上證50、中證500，分別下跌了2.11%、1.25%、1.23%、0.49%、0.65%、1.27%、1.78%。
圖1 A股重要指數(shù)周度表現(xiàn)（%）
圖片來源：展恒基金研究中心、Wind
數(shù)據(jù)時間：2025/8/4-2025/8/10
從行業(yè)板塊來看（圖2），大多數(shù)行業(yè)均出現(xiàn)上漲，在9月“大閱兵”的預(yù)期下，國防軍工行業(yè)大漲5.93%；有色、煤炭為代表的周期行業(yè)上漲較多；上周前期上漲較多醫(yī)藥、計算機(jī)行業(yè)下跌較多。具體來看，上周上漲較多的行業(yè)分別是國防軍工、有色金屬、機(jī)械設(shè)備、綜合、紡織服飾；分別上漲了5.93%、5.78%、5.37%、4.32%、4.23%；上周只有四個行業(yè)出現(xiàn)下跌，分別醫(yī)藥生物、計算機(jī)、商貿(mào)零售、社會服務(wù)；分別下跌了0.84%、0.41%、0.38%、0.11%。
圖2 申萬一級行業(yè)指數(shù)周度表現(xiàn)
圖片來源：展恒基金研究中心、Wind
數(shù)據(jù)時間：2025/8/4-2025/8/10
（二）債市行情回顧
從圖3可知，上周債市小幅上漲，中證轉(zhuǎn)債受股市影響，上漲較多，具體來看，上周中證綜合債上漲0.08%，中證國債上漲0.15%，中證企業(yè)債上漲0.12%，中證轉(zhuǎn)債上漲了2.31%。
圖3 債市重要指數(shù)周度表現(xiàn)（%）
圖片來源：展恒基金研究中心、Wind
數(shù)據(jù)時間：2025/8/4-2025/8/10
（三）基金市場回顧
從圖4可知，上周A股表現(xiàn)較好，上證指數(shù)經(jīng)過短暫回調(diào)后再度迎來大漲，各大指數(shù)均出現(xiàn)上漲，各大基金賺錢效應(yīng)較好；具體來看，上周普通股票型基金、偏股混合型基金、靈活配置型基金、平衡混合型基金的平均收益率分別上漲了1.49%、1.73%、1.36%、1.26%。
固收方面，上周債市表現(xiàn)較好，純債基金上漲了0.07%，受權(quán)益市場全面上漲的原因，混合二級債基上漲0.55%、偏債混合型基金上漲了0.61%。
圖4 各類型基金業(yè)績周度表現(xiàn)
圖片來源：展恒基金研究中心、Wind
數(shù)據(jù)時間：2025/8/4-2025/8/10
表1為上周各類型基金周度表現(xiàn)排名前十的基金列表。股票型基金周漲幅最高的是永贏中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF，周漲幅9.4383%；債券型基金中收益回報位于榜首的是博時轉(zhuǎn)債增強(qiáng)E，周漲幅4.1727%；QDII型基金中表現(xiàn)最好的是富國藍(lán)籌精選美元，周漲幅7.6387%。
表1 2025/8/4-2025/8/10股票型基金周度表現(xiàn)TOP10
表2 2025/8/4-2025/8/10債券型基金周度表現(xiàn)TOP10
表3 2025/8/4-2025/8/10QDII型基金周度表現(xiàn)TOP10
圖片來源：展恒基金研究中心、Wind
二、本周投資展望
上周市場短暫下跌回調(diào)后繼續(xù)大漲，各大指數(shù)均出現(xiàn)不同幅度的上漲，在“大閱兵”預(yù)期下，以軍工設(shè)備為代表的國防軍工行業(yè)迎來大漲，創(chuàng)新藥為代表的醫(yī)藥行業(yè)出現(xiàn)回調(diào)。本周配置觀點(diǎn)上維持上周不變，繼續(xù)保持對科技方向的關(guān)注，另一方面，在9月初大閱兵的預(yù)期下，繼續(xù)布局關(guān)注以無人機(jī)、軍工裝備為代表的軍工類基金。
風(fēng)險提示
政策不達(dá)預(yù)期；地緣政治沖突加劇等
免責(zé)聲明
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