一、私募基金概念
私募基金，是指在我國(guó)境內(nèi)，以非公開方式向合格投資者募集資金設(shè)立的投資基金，其投資范圍有買賣股票、股權(quán)、債券、期貨、期權(quán)、基金份額以及投資合同約定的其他投資標(biāo)的。
私募基金管理人，是指憑借專門的知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)，運(yùn)用所管理基金的資產(chǎn)，根據(jù)法律、法規(guī)及基金章程或基金契約的規(guī)定，按照科學(xué)的投資組合原理進(jìn)行投資決策，謀求所管理的基金資產(chǎn)不多增值，并使基金持有人獲得盡可能多收益的機(jī)構(gòu)。
數(shù)據(jù)來源：網(wǎng)絡(luò)
制表時(shí)間：2021/6/15
如上表所示，從八個(gè)方面對(duì)公募基金和私募基金進(jìn)行了區(qū)分，公募基金面向普羅大宗公開發(fā)售，投資者人數(shù)不受限，投資起點(diǎn)低、募集規(guī)模較大、投資標(biāo)的有嚴(yán)格的要求，信息披露嚴(yán)格；而私募基金只面向特定投資者，投資起點(diǎn)較高、投資人數(shù)有限，倉(cāng)位配置靈活，信息披露較為寬松，有一定的保密性。
二、私募基金分類
私募基金可以分為四大類，分別為：私募證券基金、私募股權(quán)基金、私募資產(chǎn)配置基金和其他類私募證券基金，如下圖所示，是對(duì)各類私募基金的定義。
數(shù)據(jù)來源：網(wǎng)絡(luò)
制圖時(shí)間：2021/6/15
今天主要介紹私募股權(quán)基金。
私募股權(quán)基金(Private Equity)簡(jiǎn)稱PE，是指私募股權(quán)投資管理公司通過私募形式向合格投資人募集資金，成立私募股權(quán)投資基金投資于非上市公司股權(quán)，或者上市公司非公開交易股權(quán)的一種權(quán)益性投資。
有俠義和廣義之分。俠義的是指僅對(duì)具有大量和穩(wěn)定現(xiàn)金流的成熟企業(yè)進(jìn)行的股權(quán)投資；廣義的是指涵蓋首次公開發(fā)行(IPO)之前各個(gè)階段的權(quán)益投資。
按照法律形式，私募股權(quán)基金可以分為公司型、契約型和有限合伙型私募股
權(quán)投資基金。
公司型私募股權(quán)基金，也就是法人制基金，通過注冊(cè)成立股份制或者有限責(zé)任制公司的方式設(shè)立，公司由具有共同投資目標(biāo)的股東組成，并設(shè)有最高權(quán)力機(jī)關(guān)股東大會(huì)、執(zhí)行機(jī)關(guān)董事會(huì)、監(jiān)督機(jī)關(guān)監(jiān)事會(huì)。投資者通過購(gòu)買公司的基金份額，成為該公司的股東，享有參與管理權(quán)、決策權(quán)、收益分配權(quán)以及剩余資產(chǎn)的分配權(quán)等。
契約型私募股權(quán)基金，是指投資者、管理人、托管人三方作為當(dāng)事人，通過簽訂基金契約的形式發(fā)行收益憑證，從而設(shè)立的一種股權(quán)基金。管理人必須在契約文件的規(guī)定內(nèi)對(duì)資金加以運(yùn)用，否則資金托管人有權(quán)拒絕對(duì)資金的任何調(diào)動(dòng)，沒有管理人的專門指令，托管人也無權(quán)公用資金。
有限合伙企業(yè)，是指由兩個(gè)到五十個(gè)合伙人設(shè)立，由至少一個(gè)普通合伙人(GP)和有限合伙人(LP)組成，其中普通合伙人對(duì)企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任，而有限合伙人只以出資額為限承擔(dān)有限責(zé)任。有限合伙基金不委托管理人進(jìn)行管理，是直接由普通合伙人進(jìn)行資產(chǎn)管理和企業(yè)運(yùn)作。
