近年來,私募基金的突破性發(fā)展態(tài)勢和高收益特性引起了越來越多投資者對私募基金的興趣和關(guān)注。但由于私募基金本身信息的隱秘性和高投資門檻,加上其高收益背后隱藏的高風(fēng)險,許多投資者對其望而卻步。而私募FOF基金通過兼具私募基金和FOF基金的雙重特性,極大地解決了投資者的困擾,成為這類投資者參與私募基金投資的良好途徑。
1、私募FOF基金是什么
私募FOF基金,從字面上也可以看出,它集合了私募基金和FOF基金兩者的特性。
首先,它具備了私募基金“私”的特點,即私募FOF基金主要面向特定投資者群體,對投資者的金融資產(chǎn)或者年收入有一定的要求,只有符合相關(guān)要求的投資者才可以投資。但是,相比私募基金的要求會略低點。這一點從私募基金和私募FOF基金的起投點也可以看出來,私募基金的起投點為100萬,甚至500萬或者1000萬,而私募FOF基金起投一般僅為40萬元;同時,私募FOF基金的投資方向為私募基金,因此,間接具備了私募基金投資范圍、投資方式靈活與高收益等一系列特點。
其次,它也體現(xiàn)了FOF基金的相關(guān)特征,即通過投資多只私募基金,使得整只FOF基金可以有效分散單一策略風(fēng)險、單一管理人風(fēng)險以及單一市場風(fēng)險,大大降低投資者的投資難度。
2、私募FOF的優(yōu)勢
正是由于私募FOF基金的雙重特性,因此,近年來私募FOF基金越來越受到大眾投資者的歡迎。據(jù)某第三方平臺不完全統(tǒng)計,自2014年以來,我國私募FOF基金呈爆發(fā)增長態(tài)勢。截至2022年7月初,我國在運行的私募FOF基金產(chǎn)品數(shù)量已達1653只,且未來仍有巨大發(fā)展空間。
那么,私募FOF基金到底具有哪些優(yōu)勢呢?
首先,與單只私募基金相比,私募FOF通過分散投資于多只不同策略、不同類型的私募基金,大大降低了單只私募基金帶來的單策略、單管理人、單市場的風(fēng)險,風(fēng)險分散能力更強,收益更加穩(wěn)健,大大降低了投資者的投資難度;同時,私募基金通過投資于多只不同策略、不同類型的私募基金,資產(chǎn)類型更加豐富,單只基金的資金容納度也更高,避免了部分私募基金由于規(guī)模有限無法投資的問題;另外,當(dāng)某些優(yōu)質(zhì)私募由于額度緊缺無法購買時,我們也可以通過私募FOF間接持有。
與公募基金相比,私募FOF基金具有私募基金投資范圍更大、投資方式更靈活等特點,因此,當(dāng)市場處于震蕩市或者熊市時,不僅私募FOF基金可以大幅降低倉位,包括私募FOF基金所投資的私募基金標(biāo)的也可以靈活調(diào)整倉位,從而大大降低了私募FOF基金面臨的風(fēng)險,提高投資者的投資風(fēng)險“承受力”;而且其投資品種的多樣和投資策略的靈活性,也可以使得投資者通過優(yōu)秀的私募基金和優(yōu)秀管理人間接參與到高風(fēng)險的衍生品市場,豐富投資者的資產(chǎn)配置類型。
另外,私募FOF由專業(yè)的投資團隊來從全市場篩選優(yōu)質(zhì)基金和配置,保證了私募FOF基金的投資決策相對更專業(yè)科學(xué),從而降低投資者的選擇失誤率。
3、私募FOF的選擇策略
當(dāng)我們確定自己適合和想要投資私募FOF后,接下來就是私募FOF的選擇問題了。在選擇私募FOF時,核心原則可以概括為“知己知彼”。
“知己”,即要自己的資金情況和風(fēng)險承受能力,有多少資金可以用來投資?其中長線持有和短線持有的比例是多少?對每一類資產(chǎn)的比重如何分配比較恰當(dāng)?每類資產(chǎn)可以承受多大風(fēng)險?對投資收益的預(yù)期標(biāo)準(zhǔn)是怎樣的?對這些問題的全面深刻思考,可以對自己的投資有更好的方向把握,也有助于理性地找到合適的私募FOF產(chǎn)品。
“知彼”即要了解私募FOF基金的管理機構(gòu)及投研能力,這是保證投資收益的關(guān)鍵。首先要選擇專業(yè)的私募FOF基金管理機構(gòu),它們有專業(yè)的投研團隊,更能科學(xué)把控基金篩選;在此基礎(chǔ)上要選擇資產(chǎn)配置能力較高的產(chǎn)品,私募FOF基金的資產(chǎn)配置的優(yōu)先順序是:大類資產(chǎn)配置、類別資產(chǎn)配置、具體品種,其對資產(chǎn)收益的重要性也依次下降。同時,這類產(chǎn)品往往有著強大的數(shù)據(jù)和科技支撐,保證其資產(chǎn)配置的合理性。
當(dāng)前,全球仍面臨很大的不確定性風(fēng)險,如美聯(lián)儲加息、俄烏戰(zhàn)爭、新冠疫情等,在這樣的市場環(huán)境下,投資者和基金管理人的投資難度越來越大。而私募FOF基金通過持有多只不同策略的基金,既可以享受市場上漲的風(fēng)險,又可以通過其他類別資產(chǎn)分散單一資產(chǎn)、單一基金管理人、單一市場的風(fēng)險,是當(dāng)前市場中投資者的優(yōu)質(zhì)選擇。不過,市場有風(fēng)險,謹(jǐn)慎需投資。請大家一定要在“知己知彼”的原則上再選擇投資。
