近年來，私募基金的突破性發(fā)展態(tài)勢和高收益特性引起了越來越多投資者對私募基金的興趣和關(guān)注。但由于私募基金本身信息的隱秘性和高投資門檻，加上其高收益背后隱藏的高風(fēng)險，許多投資者對其望而卻步。而私募FOF基金通過兼具私募基金和FOF基金的雙重特性，極大地解決了投資者的困擾，成為這類投資者參與私募基金投資的良好途徑。
1、私募FOF基金是什么
私募FOF基金，從字面上也可以看出，它集合了私募基金和FOF基金兩者的特性。
首先，它具備了私募基金“私”的特點，即私募FOF基金主要面向特定投資者群體，對投資者的金融資產(chǎn)或者年收入有一定的要求，只有符合相關(guān)要求的投資者才可以投資。但是，相比私募基金的要求會略低點。這一點從私募基金和私募FOF基金的起投點也可以看出來，私募基金的起投點為100萬，甚至500萬或者1000萬，而私募FOF基金起投一般僅為40萬元；同時，私募FOF基金的投資方向為私募基金，因此，間接具備了私募基金投資范圍、投資方式靈活與高收益等一系列特點。
其次，它也體現(xiàn)了FOF基金的相關(guān)特征，即通過投資多只私募基金，使得整只FOF基金可以有效分散單一策略風(fēng)險、單一管理人風(fēng)險以及單一市場風(fēng)險，大大降低投資者的投資難度。
2、私募FOF的優(yōu)勢
正是由于私募FOF基金的雙重特性，因此，近年來私募FOF基金越來越受到大眾投資者的歡迎。據(jù)某第三方平臺不完全統(tǒng)計，自2014年以來，我國私募FOF基金呈爆發(fā)增長態(tài)勢。截至2022年7月初，我國在運行的私募FOF基金產(chǎn)品數(shù)量已達1653只，且未來仍有巨大發(fā)展空間。
那么，私募FOF基金到底具有哪些優(yōu)勢呢？
首先，與單只私募基金相比，私募FOF通過分散投資于多只不同策略、不同類型的私募基金，大大降低了單只私募基金帶來的單策略、單管理人、單市場的風(fēng)險，風(fēng)險分散能力更強，收益更加穩(wěn)健，大大降低了投資者的投資難度；同時，私募基金通過投資于多只不同策略、不同類型的私募基金，資產(chǎn)類型更加豐富，單只基金的資金容納度也更高，避免了部分私募基金由于規(guī)模有限無法投資的問題；另外，當(dāng)某些優(yōu)質(zhì)私募由于額度緊缺無法購買時，我們也可以通過私募FOF間接持有。
與公募基金相比，私募FOF基金具有私募基金投資范圍更大、投資方式更靈活等特點，因此，當(dāng)市場處于震蕩市或者熊市時，不僅私募FOF基金可以大幅降低倉位，包括私募FOF基金所投資的私募基金標(biāo)的也可以靈活調(diào)整倉位，從而大大降低了私募FOF基金面臨的風(fēng)險，提高投資者的投資風(fēng)險“承受力”；而且其投資品種的多樣和投資策略的靈活性，也可以使得投資者通過優(yōu)秀的私募基金和優(yōu)秀管理人間接參與到高風(fēng)險的衍生品市場，豐富投資者的資產(chǎn)配置類型。
另外，私募FOF由專業(yè)的投資團隊來從全市場篩選優(yōu)質(zhì)基金和配置，保證了私募FOF基金的投資決策相對更專業(yè)科學(xué)，從而降低投資者的選擇失誤率。
3、私募FOF的選擇策略
當(dāng)我們確定自己適合和想要投資私募FOF后，接下來就是私募FOF的選擇問題了。在選擇私募FOF時，核心原則可以概括為“知己知彼”。
“知己”，即要自己的資金情況和風(fēng)險承受能力，有多少資金可以用來投資？其中長線持有和短線持有的比例是多少?對每一類資產(chǎn)的比重如何分配比較恰當(dāng)?每類資產(chǎn)可以承受多大風(fēng)險？對投資收益的預(yù)期標(biāo)準(zhǔn)是怎樣的?對這些問題的全面深刻思考，可以對自己的投資有更好的方向把握，也有助于理性地找到合適的私募FOF產(chǎn)品。
“知彼”即要了解私募FOF基金的管理機構(gòu)及投研能力，這是保證投資收益的關(guān)鍵。首先要選擇專業(yè)的私募FOF基金管理機構(gòu)，它們有專業(yè)的投研團隊，更能科學(xué)把控基金篩選；在此基礎(chǔ)上要選擇資產(chǎn)配置能力較高的產(chǎn)品，私募FOF基金的資產(chǎn)配置的優(yōu)先順序是：大類資產(chǎn)配置、類別資產(chǎn)配置、具體品種，其對資產(chǎn)收益的重要性也依次下降。同時，這類產(chǎn)品往往有著強大的數(shù)據(jù)和科技支撐，保證其資產(chǎn)配置的合理性。
當(dāng)前，全球仍面臨很大的不確定性風(fēng)險，如美聯(lián)儲加息、俄烏戰(zhàn)爭、新冠疫情等，在這樣的市場環(huán)境下，投資者和基金管理人的投資難度越來越大。而私募FOF基金通過持有多只不同策略的基金，既可以享受市場上漲的風(fēng)險，又可以通過其他類別資產(chǎn)分散單一資產(chǎn)、單一基金管理人、單一市場的風(fēng)險，是當(dāng)前市場中投資者的優(yōu)質(zhì)選擇。不過，市場有風(fēng)險，謹(jǐn)慎需投資。請大家一定要在“知己知彼”的原則上再選擇投資。
