作為高凈值客戶的專屬投資對象，私募基金今年以來的實際表現(xiàn)究竟怎么樣呢？我們統(tǒng)計了股票型私募基金和股票型公募基金的收益率，并進(jìn)行對比，來幫助大家進(jìn)一步了解私募基金賺取收益的能力。

據(jù)統(tǒng)計，今年以來私募基金整體的平均收益比公募基金要低一些。從統(tǒng)計結(jié)果上可以看出，截止2022年7月29日，股票策略私募基金今年整體的虧損比例在74%，其中有58%的虧損幅度超過了-5%。而且，股票型公募基金今年以來收益率超過20%占比僅為3%。

數(shù)據(jù)來源：展恒基金研究中心，2022.01.01-2022.7.29

與股票策略私募基金相比，今年以來股票型公募基金整體的虧損比例在43.31%，其中僅37.74%的虧損幅度超過了-5%。而且，股票型公募基金今年以來收益率超過20%占比超過50%。

但我們也可以發(fā)現(xiàn)，股票策略私募基金今年以來的收益率分布相對均衡，而股票策略私募基金收益率主要集中虧損最大和收益最大的兩個區(qū)間。

數(shù)據(jù)來源：展恒基金研究中心，2022.01.01-2022.8.11

之所以會出現(xiàn)以上的現(xiàn)象，是因為一般公募基金，在投資上的要求會更高一些。例如，公募基金一般有雙十規(guī)則：一只基金中，單個股票占比不超過這個基金的10%；一家基金公司，持有一家上市公司的比例，不超過這個上市公司的10%。分散配置的目的，是為了減少風(fēng)險。而私募基金，一般沒有太嚴(yán)格的要求，會更靈活。因此，當(dāng)遇到今年3-4月份的系統(tǒng)性風(fēng)險事件時，私募基金可以迅速減倉。例如，百億私募東方港灣的基金經(jīng)理但斌便于今年3-6月份將所管理基金的倉位降至0，也因如此，他所管理的產(chǎn)品在這一波回撤中并沒有遭受太大回撤。不過，后期當(dāng)市場快速反彈時，他的產(chǎn)品也沒有享受到市場上漲的行情，因此受益不如公募基金。

事實上，今年很多百億私募基金經(jīng)理都執(zhí)行了類似操作，因此當(dāng)公募基金產(chǎn)生-40%的回撤時，他們的產(chǎn)品回撤基本控制在-30%以內(nèi)，有的甚至回撤僅達(dá)到-10%。不過，也正因如此，許多私募基金在后期市場反彈時沒能趕上，收益率不高。

另外，私募基金公司成立門檻低，因此，私募基金管理公司的數(shù)量很多。據(jù)統(tǒng)計，截止2022年6月30日，存續(xù)的國內(nèi)公募基金管理人有153家，私募基金管理人（證券投資類）有8918家，在運(yùn)行的公募基金數(shù)量10010只、私募證券投資類基金數(shù)量64579只。其中不乏存在一些管理能力很差的私募基金公司，他們今年極低的收益率拉低了私募的平均水平，從而使得私募的平均水平比公募基金的平均水平低。其實，私募基金中一些頂尖的公司，能力還是比較強(qiáng)的。

因此，股票型私募基金今年以來收益率低并不代表投資收益差，基金更看重的是長期投資，今年以來的收益率僅作為參考。

數(shù)據(jù)來源：展恒基金研究中心，基金業(yè)協(xié)會網(wǎng)站

那我們?nèi)绾翁暨x私募基金呢？

私募基金的數(shù)量多而且質(zhì)量層次不齊，所以，對于普通投資者來說，私募基金的挑選難度也會比公募基金高。如果隨便挑選私募基金，大概率收益沒有公募基金好，需要更謹(jǐn)慎一些。

除此之外，私募基金對投資者的要求也高。

需要滿足合格投資者的條件，通常私募基金的起購門檻在100萬以上。