A股上市公司2022年半年報(bào)披露即將落幕，百億私募在第二季度的重要持股信息浮出水面。作為專業(yè)投資者中的頭部梯隊(duì)，百億級(jí)私募持倉情況備受投資者關(guān)注。
截至8月27日，以A股上市公司半年報(bào)披露的前十大流通股東數(shù)據(jù)來看，共有39家百億私募旗下產(chǎn)品進(jìn)入到241家上市公司前十大流通股名單，合計(jì)持股市值868.96億元。其中，百億私募第二季度新進(jìn)上市公司68家，增持上市公司51家，另有82家上市公司持股維持不變，減持上市公司40家。
數(shù)據(jù)來源：展恒基金研究中心、wind
數(shù)據(jù)截至日期：2022年8月27日
從百億私募持倉布局來看，私募產(chǎn)品的持倉股票主要布局在電子產(chǎn)業(yè)如電子計(jì)算機(jī)硬件、半導(dǎo)體材料、電子元件、電子設(shè)備等（上圖黃色標(biāo)識(shí)）；也有機(jī)械設(shè)備領(lǐng)域，包括通用設(shè)備，專用設(shè)備，汽車配件，通信設(shè)備等（上圖綠色標(biāo)識(shí)）；還有基礎(chǔ)化工產(chǎn)業(yè)如化學(xué)制藥、新材料等（上圖藍(lán)色標(biāo)識(shí)）。綜上所述結(jié)合上半年時(shí)事熱點(diǎn)，我們不難發(fā)現(xiàn)今年上半年疫情反復(fù)沖擊和俄烏沖突加劇能源緊張問題后，下半年國內(nèi)經(jīng)濟(jì)短時(shí)間內(nèi)很難全面繁榮。地產(chǎn)持續(xù)調(diào)整使得地產(chǎn)及其產(chǎn)業(yè)鏈等行業(yè)都承受了一定壓力。因此在行業(yè)層面的分化下不少百億私募將目光聚焦在一些預(yù)期有明顯盈利增長的行業(yè)如制造業(yè)（包括醫(yī)藥制造業(yè)、機(jī)械設(shè)備、電子制造業(yè)、電子通訊設(shè)備、半導(dǎo)體材料等）相關(guān)領(lǐng)域等。
例如，景林資產(chǎn)重點(diǎn)持有的大華股份與高毅長線重倉的?？低?，均為電子制造業(yè)的龍頭企業(yè)。瓴仁私募基金重倉的上海機(jī)電、麗珠集團(tuán)分別在機(jī)械設(shè)備行業(yè)、化學(xué)制藥行業(yè)擁有較強(qiáng)競爭優(yōu)勢。重陽投資不僅在新和成、上海家化、移遠(yuǎn)通信等老牌制造周期股中保持重倉布局，還新進(jìn)了汽配行業(yè)龍頭威孚高科。
清和泉認(rèn)為：隨著各硅料廠新增產(chǎn)能的釋放，光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游成本壓力有望逐步得到緩解，同時(shí)硅料瓶頸的解除將有利于下半年乃至明年產(chǎn)業(yè)鏈的放量。我們已經(jīng)對(duì)組合內(nèi)光伏行業(yè)的配置進(jìn)行了一定程度的調(diào)整，增加了中下游公司的配置。
重陽投資表示：小盤股公司相較于大中型企業(yè)，在利潤修復(fù)的彈性、對(duì)政策的敏感性和對(duì)場內(nèi)場外的流動(dòng)性等方面顯著占優(yōu)。而近幾年來，以半導(dǎo)體、新能源、國防裝備、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、專精特新為代表的硬科技產(chǎn)業(yè)崛起，將為中小企業(yè)帶來新的盈利增長點(diǎn)，繼而帶來小盤股的趨勢性風(fēng)格優(yōu)勢。
高毅資產(chǎn)認(rèn)為：今年地緣政治沖突之后，出于能源安全的考慮，各國發(fā)展新能源的緊迫性不斷提高，進(jìn)一步拉動(dòng)了相關(guān)領(lǐng)域的需求。從投資的角度，本輪傳統(tǒng)能源價(jià)格的大幅上漲，對(duì)傳統(tǒng)能源和新能源行業(yè)都較為有利。此外，一些偏上游的資源品，受益于傳統(tǒng)化石能源向新能源轉(zhuǎn)型的過程，長期來看也有較好的機(jī)會(huì)。另外，在中美兩國競爭不斷加劇的背景下，全球供應(yīng)鏈的轉(zhuǎn)移使我國部分產(chǎn)業(yè)面臨挑戰(zhàn)的同時(shí)，也會(huì)給很多產(chǎn)業(yè)的發(fā)展帶來機(jī)會(huì)。例如上游化工和材料等領(lǐng)域，需求端具備全球?qū)傩?，而供?yīng)端中國具有較強(qiáng)的優(yōu)勢。
數(shù)據(jù)來源：展恒基金研究中心、wind
數(shù)據(jù)截至日期：2022年8月27日
而從私募基金整體持倉統(tǒng)計(jì)結(jié)果來看，私募基金二季度重倉板塊圍繞在消費(fèi)、科技、周期等主題板塊，計(jì)算機(jī)、有色金屬、電子、基礎(chǔ)化工、機(jī)械設(shè)備等行業(yè)持股市值排名居前，整體的籌碼結(jié)構(gòu)還是相對(duì)集中。這些主題板塊受私募機(jī)構(gòu)青睞，消費(fèi)、周期的估值處于歷史低點(diǎn)，所以投資機(jī)構(gòu)對(duì)該板塊的關(guān)注度持續(xù)高漲，科技板塊作為順應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的方向，具備長期投資價(jià)值。
