距離8月1日《中華人民共和國(guó)期貨和衍生品法》正式施行已經(jīng)過去了一個(gè)月。回顧過去一個(gè)月的期貨市場(chǎng)，可謂冰火兩重天。數(shù)據(jù)顯示，8月份，在主流的60個(gè)期貨品種中，21個(gè)上漲，39個(gè)下跌。
回到私募市場(chǎng)，從近一月和近三月表現(xiàn)來看，期貨及衍生品策略整體表現(xiàn)一般。根據(jù)某第三方平臺(tái)數(shù)據(jù)，近一月期貨及衍生品策略收益為-0.7%，不及債券策略的0.23%、多資產(chǎn)策略的-0.24%和組合基金的-0.26%。近三月期貨及衍生品策略收益為1.8%，僅優(yōu)于債券策略的1.51%。
盡管近一月和近三月期貨及衍生品策略整體表現(xiàn)不佳，但是仍有部分私募逆勢(shì)而上，表現(xiàn)較好。
根據(jù)某第三方平臺(tái)統(tǒng)計(jì)，截至8月底，旗下有3只及以上期貨及衍生品策略產(chǎn)品展示凈值的私募機(jī)構(gòu)共有300家。如下圖，從規(guī)模分布來看，管理規(guī)模在0-5億、5-10億、10-20億、20-50億、50-100億、100億以上的私募分別有201、37、22、21、10、9家，占比分別為67%、12.33%、7.33%、7%、3.33%、3%。由此我們可以發(fā)現(xiàn)近七成期貨及衍生品策略私募的管理規(guī)模在5億以下。
表格來源：展恒基金研究中心，wind
截止時(shí)間：2022年8月31日
下圖表1是期貨及衍生品策略私募近1月按收益率排名的TOP20，從表中我們可以發(fā)現(xiàn)，在前20中，僅有3家私募基金規(guī)模在5億元以上，且規(guī)模在5-10億元之間，其余的17名基金公司規(guī)模在0-5億元之間。
其中，量澤投資堪稱近一月的“黑馬”私募，收益為15.24%，排名第一。量澤投資旗下某明星產(chǎn)品成立于2020年9月8日，近一月收益為61.35%，成立以來的收益率更是高達(dá)80.24%，最大回撤為-20.19%?；鸾?jīng)理耿旸洋是華威大學(xué)金融數(shù)學(xué)碩士、華威大學(xué)金融學(xué)博士研究生，擁有8年量化從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，曾就職于多家公募基金和量化私募，對(duì)量化交易有獨(dú)特的理解。
值得一提的是智龍資本，智龍資本是規(guī)模大于5億私募中近一月收益率表現(xiàn)最好的，收益率為5.88%。該基金明星基金經(jīng)理賴成迪專注于中國(guó)股票，期貨市場(chǎng)量化策略的研發(fā)。擅長(zhǎng)運(yùn)用機(jī)器學(xué)習(xí)，統(tǒng)計(jì)分析在各類數(shù)據(jù)中發(fā)掘交易信號(hào)，構(gòu)建量化投資組合。他曾于世界頂尖的量化對(duì)沖基金Citadel 任職量化研究員，負(fù)責(zé)全球期貨外匯策略研發(fā)。
表格來源：展恒基金研究中心，wind
截止時(shí)間：2022年8月31日
下圖表2是期貨及衍生品策略私募近3月按收益率排名的TOP20，從表中我們可以發(fā)現(xiàn)，在前20中，僅有2家私募基金規(guī)模在5億元以上，其余的18名基金公司規(guī)模全在0-5億元之間。
表格來源：展恒基金研究中心，wind
截止時(shí)間：2022年8月31日
在近3個(gè)月收益排名中豐諾投資以69.49%的高收益率遙遙領(lǐng)先，其實(shí)結(jié)合表1我們也發(fā)現(xiàn)，豐諾投資位于近1月收益率排名第二的位置，可見豐諾投資的表現(xiàn)非常亮眼。那么豐諾投資有何過人之處？
豐諾投資成立于2015年，是一家以投資境內(nèi)、外上市公司股票、國(guó)內(nèi)期貨、債券、權(quán)益類資產(chǎn)及其衍生品的私募基金管理公司。以永續(xù)風(fēng)險(xiǎn)控制為投資基礎(chǔ)，秉持“順勢(shì)而為，超額收益”的核心理念。
根據(jù)某第三方平臺(tái)數(shù)據(jù)，豐諾某代表性基金成立于2016年07月21日，成立5年多來收益率高達(dá)205.92%，成立來最大回撤為-5.66%，表現(xiàn)非常好。
另外，規(guī)模在5億以上的明睿資本也進(jìn)入到前20行列。明睿資本成立于2015年，業(yè)務(wù)涉及股票、商品期貨及金融衍生品投資等，旨在追隨時(shí)代科技步伐，成為集深入研究、智能投資于一體的多維度資本管理公司。公司專注基本面研究，擁有全資研究所子公司及貿(mào)易子公司，組建復(fù)合型投研團(tuán)隊(duì)對(duì)全球宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展和各行業(yè)經(jīng)濟(jì)周期進(jìn)行分析，研判各類資產(chǎn)間相關(guān)性以其投資價(jià)值，研發(fā)智能科技工具，運(yùn)用量化投資策略、對(duì)沖投資策略和趨勢(shì)投資策略等。
可見，無論是近一月還是近三月，5億以下規(guī)模私募的平均收益都要好于5億以上規(guī)模私募的平均收益。
