1月10日，全市場的權益基金四季報披露由華富基金拉開帷幕，華富基金率先披露旗下3只權益類基金，分別是華富新能源股票型發(fā)起式、華富靈活配置混合、華富策略精選混合3只基金。據Wind數據顯示，3只基金的股票倉位在四季度的披露中均顯示了一定的提升幅度，其中華富策略精選混合提高的最多，股票倉位由70.50%提高75.75%。
需要注意的是這3只基金規(guī)模都不大，以華富新能源5.48億為最大規(guī)模。另一個特征是四季報的前十大重倉股“換血”十分明顯。下圖展示了這3只基金的前十大重倉股調倉換股情況。
表一 華富新能源股票型發(fā)起式十大重倉股
表格來源：展恒基金研究中心，Wind
華富新能源股票型發(fā)起式的前十大重倉股中，相較于2022年三季度末增持了寧德時代、陽光電源、億緯鋰能、天合光能、固德威。此外，科士達、東方電氣、禾邁股份、亨通光電、德業(yè)股份新進入前十大重倉股。前十大重倉股中有5只得到了替換，隆基綠能、晶澳科技等受光伏上游硅片價格的下降，基金經理轉而加倉了寧德時代、陽光電源、禾邁股份等儲能、光伏逆變器等個股。在國內“雙碳”戰(zhàn)略持續(xù)推進、全球綠色低碳轉型持續(xù)推動的背景下，新能源大部分細分行業(yè)均有望保持高景氣。
表二 華富靈活配置混合十大重倉股
表格來源：展恒基金研究中心，Wind
而新進入華富靈活配置混合的前十大重倉股中有中國國航、上海機場、南方航空、首旅酒店、華天酒店、中青旅6只個股，根據Wind行業(yè)分類，該基金2022年四季度末前十大重倉股的所屬行業(yè)全部為工業(yè)和可選消費。而工業(yè)的細分行業(yè)也均為機場航運概念。側重于挖掘旅游板塊中小市值個股的投資機會。在具體個股投資上，圍繞著旅游板塊當下的核心矛盾仍是“困境反轉”這個大邏輯，該基金著重配置了在疫情中受損嚴重，且會顯著受益于防疫政策調整的個股或板塊。在質地較優(yōu)的公司如錦江酒店、春秋航空、宋城演藝進行了動量交易，在經營業(yè)績不穩(wěn)定的公司上則進行了反轉交易，借以尋求更大的反彈彈性。
表三 華富策略精選混合前十大重倉股
表格來源：展恒基金研究中心，Wind
華富策略精選混合2022年四季度末的持倉更是以軍工板塊核心和主力，該基金增持了中航沈飛、航發(fā)動力等軍工龍頭股，此外西部超導、航天電器等8只軍工個股新進入該基金的前十大重倉股。而三季度末持倉中光伏概念和新能源汽車概念個股已經退出前十大重倉股?；鸾浝?a href="http://m.gdhaojing.com//mutualManager/101001392.html" target="_blank">高靖瑜也在四季報中表達了對于軍工前景的看好，他認為以電子元器件為代表的軍工電子和高精尖材料板塊以及先進軍工技術等為代表的軍民融合將有望在未來兩三年帶來高景氣度，是軍工良好的投資布局機會。
最近受疫情復蘇的良好態(tài)勢，市場情緒不斷升溫，出行鏈作為疫情改善后熱門賽道，頗受投資者關注，而新能源、軍工作為國家大政策目標下的行業(yè)板塊，隨著產業(yè)鏈的進步和升級，具備較高的配置性價比，值得重點關注。
