昨日A股三大指數(shù)齊漲，創(chuàng)業(yè)板指漲逾3%，滬指漲0.91%，深證指數(shù)漲2.21%，成交額超過一萬億元，北向資金凈買入逾50億元，今日行情持續(xù)，三大指數(shù)依舊保持上漲，北證50指數(shù)領(lǐng)漲，漲幅近1.4%，整體板塊向上的力度仍在。
反彈形式如此猛烈的時刻，2024年首家公募投資策略會已經(jīng)來了，日前，前海開源基金開展2024年投資策略會，圍繞全球宏觀經(jīng)濟(jì)形式、2024年投資行情趨勢、A股港股和固收投資機(jī)會，以及新能源、醫(yī)藥、黃金貴金屬等領(lǐng)域，基金經(jīng)理展開了全方面深入解讀，當(dāng)前各個領(lǐng)域的積極因素正在持續(xù)積累，中國市場正處于“新一輪牛市起點(diǎn)”。
四季度以來，市場整體在震蕩中前行，宏觀政策支持、各路看多資金的持續(xù)進(jìn)場，使市場更加變化莫測，目前，股市點(diǎn)位和人民幣匯率點(diǎn)位和我國現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)基本面嚴(yán)重不匹配，嚴(yán)重被低估，社保、保險、基金、券商、匯金公司等主體是拉起這波“牛市”的中堅力量。
上證指數(shù)日K線圖（截止時間到2023年11月7日）
圖片來源：Wind
數(shù)據(jù)截止至2023年11月7日
從大盤指數(shù)的變化來看，今年下半年市場整體的變化處于持續(xù)下降的態(tài)勢，行業(yè)板塊也處于快速的調(diào)整階段，在這段時間里，中國資產(chǎn)遭受了外圍資金的無情拋售，做空勢力的操作，從人民幣匯率以及期貨指數(shù)等傳遞到A股，但目前中國經(jīng)濟(jì)5%的GDP增長，前景還是比較樂觀的，遠(yuǎn)高于目前上證指數(shù)的3000點(diǎn)，嚴(yán)重被低估。
在目前滬指3000以下，市場已具備了多項(xiàng)底部特征，各方面的利好因素都在不斷積累，包括中美關(guān)系緩和、中央經(jīng)濟(jì)工作會議召開，以及一系列寬松的宏觀政策的釋放，政策底已基本明確，3000點(diǎn)加速了市場的探底完成，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)增長的放緩，消費(fèi)增速不足，需要有一輪牛市來提高居民的消費(fèi)能力和消費(fèi)意愿，因此，一旦市場有了賺錢效應(yīng)，將有助于信心恢復(fù)，有望迎來可以抓住機(jī)會的慢牛行情。
在此策略會上，各基金經(jīng)理對于明年具體板塊的布局提出了具體思路：
第一，首當(dāng)其中的是新能源。2023年A股估值中樞受到美債收益率超預(yù)期的加速上行的壓制，導(dǎo)致包括新能源在內(nèi)的很多成長股的估值出現(xiàn)了大幅下降。未來如果沒有突發(fā)的大型地緣政治沖突，美債的收益率可能會在未來半年左右到達(dá)頂部區(qū)域，將利好成長股投資。
第二，醫(yī)藥。在減肥藥概念的帶動下，醫(yī)藥再次從底部反彈，醫(yī)藥板塊估值當(dāng)前位置處于歷史低位，申萬醫(yī)藥生物指數(shù)處于歷史中位數(shù)以下，是長期投資買點(diǎn)。
第三，黃金。2024年上半年預(yù)計美債利率走勢大概率高開低走，同時市場預(yù)期中期有望啟動降息，屆時黃金會迎來一波主升浪。除美債利率外，各國央行持續(xù)購入黃金也是黃金價格上漲的重要推動力。
相關(guān)基金推薦：申萬菱信新能源汽車、易方達(dá)黃金ETF聯(lián)接A、天弘中證醫(yī)藥100指數(shù)A
