據(jù)Wind數(shù)據(jù)庫(kù)顯示，8月16日至8月22日，共計(jì)65家上市公司獲得機(jī)構(gòu)調(diào)研，環(huán)比增加25家。而在上述機(jī)構(gòu)調(diào)研的65家公司中，醫(yī)藥公司最受機(jī)構(gòu)青睞。其中，開(kāi)立醫(yī)療接待了多達(dá)298家機(jī)構(gòu)，九洲藥業(yè)、一心堂分別以184家、176家緊跟其后。下表中也展現(xiàn)了近個(gè)月、近3個(gè)月、近6個(gè)月接受機(jī)構(gòu)調(diào)研總數(shù)排名前十的證券名稱，可以看到各個(gè)時(shí)間段均有兩家醫(yī)藥公司位列其中，機(jī)構(gòu)調(diào)研的方向一定程度上代表了機(jī)構(gòu)未來(lái)的投資方向，從今年以來(lái)各個(gè)時(shí)間段看出醫(yī)藥公司受到眾多資管、證券、基金公司的青睞。
接待調(diào)研機(jī)構(gòu)總數(shù)排名前十的證券名稱
近1周 | 近1個(gè)月 | 近3個(gè)月 | 近6個(gè)月 | |
1 | 東富龍 | 海康威視 | 長(zhǎng)春高新 | 長(zhǎng)春高新 |
2 | 開(kāi)立醫(yī)療 | 長(zhǎng)春高新 | ?？低?/p> | 海康威視 |
3 | 和而泰 | 邁為股份 | 中科創(chuàng)達(dá) | 中科創(chuàng)達(dá) |
4 | 九洲藥業(yè) | 東富龍 | 東富龍 | 東富龍 |
5 | 一心堂 | 歌爾股份 | 華陽(yáng)集團(tuán) | 華陽(yáng)集團(tuán) |
6 | 三只松鼠 | 開(kāi)立醫(yī)療 | 邁為股份 | 邁為股份 |
7 | 朗姿股份 | 中科創(chuàng)達(dá) | 翔宇醫(yī)療 | 翔宇醫(yī)療 |
8 | 倍輕松 | 涪陵榨菜 | TCL科技 | TCL科技 |
9 | 宇瞳光學(xué) | 奇安信-U | 永太科技 | 永太科技 |
10 | 新洋豐 | 華東醫(yī)藥 | 傳音控股 | 傳音控股 |
備注：數(shù)據(jù)來(lái)源于wind數(shù)據(jù)庫(kù)，其中紅色標(biāo)注的證券名稱為醫(yī)藥板塊的證券
其中，開(kāi)立醫(yī)療接待的調(diào)研機(jī)構(gòu)中，投資管理公司占據(jù)40.42%，包括淡水泉、玄元投資、星石投資、上海趣時(shí)、進(jìn)化論、正心谷等知名私募基金管理公司。九州藥業(yè)接待的調(diào)研機(jī)構(gòu)中，投資管理公司占據(jù)30%，石鋒、上?；煦纭⑸钲谖蚩?、上海玖鵬、中歐瑞博、相聚資本、幻方、少數(shù)派、明河等也在列。一心堂接待的調(diào)研機(jī)構(gòu)中，投資管理公司占據(jù)31.25%，丹弈、歌斐、君和、少數(shù)派、泊通、循遠(yuǎn)、中歐瑞博、于翼等在列。
然而，過(guò)去一周，醫(yī)藥板塊下挫，生物醫(yī)藥指數(shù)下跌3.18%。其中，恒瑞醫(yī)藥(600276.SH)在周五更是放量跌停，邁瑞醫(yī)療(300760.SZ)跌逾17%。
機(jī)構(gòu)的調(diào)研熱情與醫(yī)藥板塊的接連下挫行情形成了明顯的反差，那么我們應(yīng)該如何看待醫(yī)藥板塊呢？我們應(yīng)該抄機(jī)構(gòu)作業(yè)，提前布局醫(yī)藥板塊嗎？
這首先要從本次醫(yī)藥板塊的大幅下跌的原因說(shuō)起，過(guò)去各醫(yī)院分散采購(gòu)藥品與服務(wù)，人社部只是具備支付功能，但是醫(yī)保局成立后，醫(yī)保局統(tǒng)一了采購(gòu)權(quán)和支付權(quán)。這使得制藥企業(yè)從可以影響醫(yī)院采購(gòu)決策的強(qiáng)勢(shì)一方變?yōu)橥ㄟ^(guò)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)獲得市場(chǎng)份額的弱勢(shì)一方，從而引起當(dāng)前醫(yī)藥板塊價(jià)格的快速下跌。但是，變化對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，既是風(fēng)險(xiǎn)，同樣是機(jī)遇，比如國(guó)內(nèi)某藥企的培美曲塞二鈉，集采后的銷售從2018年不到3000萬(wàn)，上升到2020年的12.3億元，本來(lái)對(duì)行業(yè)整體利空的政策反倒為一些企業(yè)提供了跨越式發(fā)展的機(jī)會(huì)。另外，優(yōu)秀的企業(yè)與優(yōu)秀的投資人類似，總是具備前瞻性的眼光，強(qiáng)大的執(zhí)行力，快速的適應(yīng)能力，能夠在變化中領(lǐng)先同行率先脫穎而出。目前國(guó)內(nèi)某創(chuàng)新藥企正在進(jìn)行激烈的改革，集中資源做創(chuàng)新和國(guó)際化，爭(zhēng)取提前搶占市場(chǎng)份額。
醫(yī)藥行業(yè)在中國(guó)是一個(gè)具有長(zhǎng)期增量的行業(yè)，老齡化即將到來(lái)，巨大的需求與有限的供給形成了明顯的矛盾，其中蘊(yùn)藏著巨大的商業(yè)機(jī)會(huì)，優(yōu)秀的企業(yè)一定能夠抓住時(shí)代的機(jī)遇做大做強(qiáng)。而對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，就是努力去發(fā)現(xiàn)這些優(yōu)秀的企業(yè)，投資于這些企業(yè)，與這些企業(yè)共同成長(zhǎng)，獲取企業(yè)成長(zhǎng)的超額收益。尤其是當(dāng)前，醫(yī)藥由于受到政策和基本面的影響，估值開(kāi)始逐漸下降，優(yōu)質(zhì)企業(yè)隨著市場(chǎng)熱情的減退跟隨市場(chǎng)一起下跌，未來(lái)的預(yù)期收益率正在逐步上升的過(guò)程中。投資者抄作業(yè)的時(shí)機(jī)或許到了。
