最新數(shù)據(jù)顯示，液壓件、增材制造、高端金屬粉體、打印產(chǎn)業(yè)、直流操作電源等不少細(xì)分賽道龍頭股進(jìn)入私募大佬持倉(cāng)名單。

1.高毅資產(chǎn)馮柳大舉加倉(cāng)多只細(xì)分賽道龍頭

截至目前，馮柳管理的高毅鄰山1號(hào)遠(yuǎn)望基金持倉(cāng)市值最大的仍是海康威視，達(dá)138.68億元，大華股份遭減持，仍然持有1億股，持股市值21.10億元。不過(guò)，從目前公布的數(shù)據(jù)來(lái)看，除?？低曂?，馮柳二季度對(duì)一些細(xì)分賽道龍頭股的關(guān)注度明顯提高。其管理的鄰山1號(hào)遠(yuǎn)望基金新買入恒立液壓、華潤(rùn)三九、西部超導(dǎo)等一些“小而精”的細(xì)分賽道龍頭股。國(guó)產(chǎn)液壓件龍頭恒立液壓二季度獲馮柳新進(jìn)持倉(cāng)630萬(wàn)股，持倉(cāng)市值達(dá)5.41億元；華潤(rùn)控股的醫(yī)藥OTC龍頭企業(yè)華潤(rùn)三九也獲馮柳新進(jìn)買入2150萬(wàn)股，最新持倉(cāng)市值5.75億元；航空鈦材料龍頭企業(yè)西部超導(dǎo)獲馮柳新買入1500萬(wàn)股，持股市值達(dá)9.73億元，位列該股第七大流通股股東。

除了新買入，二季度鄰山1號(hào)遠(yuǎn)望基金還加倉(cāng)了部分細(xì)分賽道龍頭企業(yè)。高端金屬粉體材料龍頭博遷新材，馮柳繼續(xù)加倉(cāng)250萬(wàn)股，最新持倉(cāng)增至750萬(wàn)股，持股市值達(dá)5.54億元；國(guó)內(nèi)航空航天金屬增材制造龍頭鉑力特，馮柳二季度加倉(cāng)了80萬(wàn)股，最新持倉(cāng)380萬(wàn)股，持股市值7.1億元。

表1 馮柳私募基金產(chǎn)品最新持倉(cāng)

注：持股并未全部列出；數(shù)據(jù)來(lái)源：展恒基金研究中心

2.高毅資產(chǎn)鄧曉峰布局“順周期”+“細(xì)分賽道”

高毅資產(chǎn)另一員大將鄧曉峰此前公布的持倉(cāng)數(shù)據(jù)多數(shù)偏向資源股，紫金礦業(yè)、西部礦業(yè)、天山鋁業(yè)等不少上游資源股是其重倉(cāng)持有的股票。近期，隨著上市公司半年報(bào)披露，除了資源股外，不少細(xì)分賽道龍頭股也獲其關(guān)注。

表2 鄧曉峰私募基金產(chǎn)品最新持倉(cāng)

注：持股并未全部列出；數(shù)據(jù)來(lái)源：展恒基金研究中心

鄧曉峰旗下的高毅曉峰2號(hào)致信基金新晉利安隆前十大股東；打印產(chǎn)業(yè)龍頭納思達(dá)在2020年末獲鄧曉峰旗下的高毅曉峰2號(hào)致信基金新進(jìn)買入2122.07萬(wàn)股后，又被中信信托銳進(jìn)43期高毅曉峰投資集合資金信托計(jì)劃新進(jìn)買入；斯拉產(chǎn)業(yè)鏈股票旭升股份獲鄧曉峰大手筆買入，旭升股份公布的半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，鄧曉峰管理的四只基金均出現(xiàn)在該股前十大流通股股東名單中，且四只基金均在二季度加倉(cāng)，合計(jì)持有該股1453.57萬(wàn)股，合計(jì)持有市值4.91億元，可見他對(duì)該股的看好；另外在二季度鄧曉峰有多只新進(jìn)標(biāo)的，包括圓通速遞、柯力傳感等，高毅曉峰2號(hào)致信基金持有圓通速遞4047.55萬(wàn)股，期末持股市值為4.05億元；同時(shí)他還持有國(guó)內(nèi)最大稱重元件公司柯力傳感208.18萬(wàn)股，期末持股市值為0.59億元。

3.禮仁投資重點(diǎn)持倉(cāng)科技+醫(yī)藥

高瓴旗下二級(jí)私募平臺(tái)禮仁投資旗下的私募產(chǎn)品卓越長(zhǎng)青二期私募證券投資基金更加注重科技股投資。禮仁卓越長(zhǎng)青二期私募證券投資基金新進(jìn)超圖軟件420萬(wàn)股，持股市值9181.2萬(wàn)元，位列該股第九大流通股股東；此外，禮仁卓越長(zhǎng)青二期私募證券投資基金二季度還加倉(cāng)了醫(yī)藥股安圖生物43.50萬(wàn)股，持股市值1.43億元；值得注意的是，禮仁投資還新進(jìn)了麗珠集團(tuán)，持有509.49萬(wàn)股，期末持股市值為2.55億元。卓越長(zhǎng)青私募證券投資基金（一期）最近也出現(xiàn)在上海機(jī)電和東方雨虹前十大股東名單中，其中，東方雨虹獲其新進(jìn)買入2536.59萬(wàn)股，持倉(cāng)市值達(dá)14.03億元。

表3 禮仁投資私募基金產(chǎn)品最新持倉(cāng)

數(shù)據(jù)來(lái)源：展恒基金研究中心

4.對(duì)未來(lái)投資方向的啟示

近期A股市場(chǎng)持續(xù)震蕩回調(diào)，且未來(lái)一段時(shí)間A股市場(chǎng)運(yùn)行大概率仍將維持結(jié)構(gòu)性行情，目前多數(shù)私募預(yù)測(cè)股指也仍將維持震蕩格局。受到近期白酒、醫(yī)藥等板塊快速回調(diào)的影響，且今年以來(lái)大市值個(gè)股整體表現(xiàn)要弱于中小盤股，這意味著過(guò)去幾年買入各類“茅”進(jìn)而躺贏的投資策略，已經(jīng)較難獲得超額收益。因此，各家私募在具體策略應(yīng)對(duì)上，更加看重安全邊際與個(gè)股的“精耕細(xì)作”。

對(duì)廣大投資者來(lái)說(shuō)，“精選個(gè)股”或許將成為未來(lái)投資主流。熱門賽道左側(cè)交易機(jī)會(huì)已經(jīng)來(lái)臨，但當(dāng)前仍然需要自下而上、精選業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)強(qiáng)同時(shí)估值相對(duì)合理、過(guò)去幾年沒有表現(xiàn)的優(yōu)質(zhì)公司。在一些市場(chǎng)關(guān)注度較高的賽道上，如新興消費(fèi)與品牌消費(fèi)、半導(dǎo)體、光伏、新能源車產(chǎn)業(yè)鏈等，中長(zhǎng)期仍然可以繼續(xù)關(guān)注。