7月剛剛過去5個交易日，中銀基金就在7月7日率先披露旗下9只產(chǎn)品的二季報，公募基金二季報的披露也正式拉開序幕。

中銀基金當(dāng)前披露的9只基金中包括1只混合型基金、6只債券型基金和2只貨幣型基金。從今年以來的收益表現(xiàn)來看，9只產(chǎn)品全部實現(xiàn)正收益，其中偏股型基金中銀醫(yī)療保健A的漲幅居前，4只中長期純債型基金的年內(nèi)收益也在2%左右。其次，9只產(chǎn)品在二季度也全部取得正利潤，其利潤總額一定程度上受基金規(guī)模和收益率的影響。

表1 基金二季報規(guī)模和利潤情況

數(shù)據(jù)截至?xí)r間：2021年7月8日

描述：中銀基金旗下部分產(chǎn)品二季報規(guī)模和利潤情況

劉瀟管理的中銀醫(yī)療保健A在二季度的漲幅為17.88%，超過同期業(yè)績比較基準(zhǔn)9.32%，但該只基金作為一只醫(yī)藥主題基金，在同類型主題基金中的表現(xiàn)并不是非常亮眼，進入二季度后，醫(yī)藥板塊開始大幅反彈，截至7月8日，多數(shù)醫(yī)藥主題基金的年內(nèi)漲幅超過20%，而中銀醫(yī)療保健A今年以來漲幅為12.92%，在同主題基金中排名中等位置。

中銀醫(yī)療保健A在二季度末的股票倉位有所上升，從一季度末的84.95%加倉至二季度末的86.81%，但其持股集中度（前十大重倉股占基金資產(chǎn)凈值比）卻在下降，從一季度末的43.08%下降至二季度末的40.49%。

從前十大重倉來看，該只基金二季度末的十大重倉股分別為云南白藥、南微醫(yī)學(xué)、泰格醫(yī)藥、藥明康德、大參林、復(fù)星醫(yī)藥、貝達藥業(yè)、恒瑞醫(yī)藥、愛爾眼科、麗珠集團，基金經(jīng)理劉瀟加倉了云南白藥、南微醫(yī)學(xué)、泰格醫(yī)藥、藥明康德、大參林，而長春高新、智飛生物和人福醫(yī)藥退出前十大重倉股。

圖片來源：展恒基金研究中心、Wind

醫(yī)藥主題基金是投資者比較關(guān)注的一類基金，基金經(jīng)理劉瀟在基金二季報中解釋了自己的操作思路。他表示，隨著疫情得到有效控制，經(jīng)濟穩(wěn)步復(fù)蘇，疫情發(fā)生后受到影響的線下服務(wù)業(yè)、制造業(yè)快速復(fù)蘇。出口型行業(yè)景氣度進一步提升，生物科技行業(yè)加速發(fā)展，持倉聚焦到中長線競爭力提升的創(chuàng)新藥、CRO/CDMO、創(chuàng)新手術(shù)器械耗材、診斷、疫苗、藥房、中醫(yī)藥消費品、醫(yī)療服務(wù)等行業(yè)龍頭。此外，由于細(xì)胞基因治療等領(lǐng)域的興起，關(guān)注國產(chǎn)生命科技產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的崛起。醫(yī)藥長期投資的邏輯肯定是不變的。

債券型基金方面，從債券市場看，二季度債市各品種出現(xiàn)不同程度上漲。其中，二季度中債總?cè)珒r指數(shù)上漲0.46%，中債銀行間國債全價指數(shù)上漲0.39%，中債企業(yè)債總?cè)珒r指數(shù)上漲0.42%?？赊D(zhuǎn)債方面，二季度中證轉(zhuǎn)債指數(shù)上漲4.45%。中銀中高等級基金在二季度維持較高的杠桿比例與組合久期，在債券期限分布上仍向中等期限集中，重點配置利率債和中短期高等級信用債，積極參與波段投資機會，借此提升基金的業(yè)績表現(xiàn)。

除了基金公司披露的二季報之外，近期一些上市公司披露的公告中看到部分明星基金經(jīng)理的身影，傅鵬博、朱少醒等頂流基金經(jīng)理的調(diào)倉動向浮出水面。

7月6日，巨星科技發(fā)布《關(guān)于回購股份事項前十名股東和前十名無限售條件股東》的公告，傅鵬博管理的睿遠(yuǎn)成長價值、郭斐管理的交銀經(jīng)濟新動力、傅友興管理的廣發(fā)穩(wěn)健增長、歸凱管理的嘉實新興產(chǎn)業(yè)、李競管理的東方紅啟東三年持有、歸凱管理的嘉實核心成長位列巨星科技的前十大股東。與一季度末的十大股東及股東持股數(shù)量相比，睿遠(yuǎn)成長價值增持134.43萬股、交銀經(jīng)濟新動力混合增持292.67萬股、廣發(fā)穩(wěn)健增長新進前十，持倉1780萬股、東方紅啟東三年持有較今年一季度末增加186.65萬股。值得注意的是，睿遠(yuǎn)的另一員猛將趙楓管理睿遠(yuǎn)均衡價值卻退出了前十大流通股東，這意味著在傅鵬博大舉加倉時，趙楓至少減倉290多萬股。

此外，老將朱少醒也有調(diào)倉蹤跡，在6月底加倉“珠寶大王”周大生。據(jù)最新的公告顯示，朱少醒管理的富國天惠精選成長較一季度末加倉周大生349.25萬股，富國基金旗下的另外三只基金，富國文體健康、富國興遠(yuǎn)優(yōu)選12個月持有和富國美麗中國都新進成為周大生前十大流通股東。此外，富國基金還參與了埃斯頓的定增，其中，朱少醒管理的富國天惠精選成長獲配357.14萬股。

當(dāng)前僅有少部分基金披露二季報，對于一些明星基金經(jīng)理只能獲取對于個股的調(diào)倉動向，隨著二季報的相繼披露，后期繼續(xù)為大家分享解讀。