ETF基金結(jié)合了股票與基金的雙重優(yōu)勢(shì)，流動(dòng)性強(qiáng)的前提下申購贖回手續(xù)費(fèi)也較為合理，而且投資組合的建立下有效降低了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，凈值的波動(dòng)也趨向于普通公募基金，對(duì)于追求更強(qiáng)的反彈彈性是一個(gè)良好的選擇，但是對(duì)于一般投資者而言，ETF基金的資金動(dòng)向是一個(gè)良好的指標(biāo)，可以作為投資的“風(fēng)向標(biāo)”，所謂見微而知著，一葉而知秋，而短期大幅度的凈流入更是資金搶占賽道的表現(xiàn)：一方面，真金白銀下的搶占籌碼說明機(jī)構(gòu)或者大資金嗅到了先機(jī)，看好某些行業(yè)板塊在接下來幾個(gè)季度的景氣度改善；另一方面ETF交易活躍也是投資者信心修復(fù)的一種直觀體現(xiàn)。
表一 ETF基金凈流入情況統(tǒng)計(jì)（截至1月9日）
備注：由于以上基金均為ETF基金，申購起點(diǎn)較高，為便于大家投資，我們的鏈接指向均為ETF基金對(duì)應(yīng)的ETF聯(lián)結(jié)基金。華夏國證半導(dǎo)體芯片ETF、鵬華中證酒ETF、富國中證軍工龍頭ETF、平安中證新能源汽車產(chǎn)業(yè)ETF、華夏中證新能源汽車ETF、國聯(lián)安中證全指半導(dǎo)體ETF、富國中證港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF、華寶中證科技龍頭ETF、華夏滬深300ETF、匯添富中證主要消費(fèi)ETF、國泰CES半導(dǎo)體芯片ETF、富國中證旅游主題ETF、華寶中證全指證券ETF、廣發(fā)國證半導(dǎo)體芯片ETF、國泰中證軍工ETF、廣發(fā)國證新能源車電池ETF、國泰中證畜牧養(yǎng)殖ETF、廣發(fā)中證軍工ETF、國泰中證計(jì)算機(jī)ETF、華寶中證銀行ETF
上圖節(jié)選了2023年開市至1月9日的ETF流入情況（未納入貨幣ETF與指數(shù)ETF份額），截至1月9日，華夏國證半導(dǎo)體芯片ETF凈流入達(dá)到14.6億元，僅1月9日當(dāng)天凈流入就達(dá)到6.2億元。一騎絕塵領(lǐng)先于其他ETF，但是值得注意的是國聯(lián)安中證半導(dǎo)體ETF、國泰CES半導(dǎo)體芯片ETF以及廣發(fā)國證半導(dǎo)體芯片ETF也都榜上有名，累計(jì)獲得3.3億元的凈額流入。其他獲得資金集中買入的板塊包括新能源汽車產(chǎn)業(yè)、軍工主題以及科技金融主題。
表二 主要ETF指數(shù)基金凈流入情況統(tǒng)計(jì)（截至1月9日）
備注：由于以上基金均為ETF基金，申購起點(diǎn)較高，為便于大家投資，我們的鏈接指向均為ETF基金對(duì)應(yīng)的ETF聯(lián)結(jié)基金。易方達(dá)上證科創(chuàng)板50ETF、華安納斯達(dá)克100ETF、富國中證消費(fèi)50ETF、易方達(dá)恒生H股ETF、國泰中證全指軟件ETF、華夏恒生科技ETF、華夏恒生ETF
此外值得注意的是，寬基指數(shù)ETF中，易方達(dá)上證科創(chuàng)板50ETF與華安納斯達(dá)克100ETF獲得累計(jì)凈買入最高，本年度截止1月9日分別獲得凈買入6.15億元和5.99億元?？萍贾黝}與港股互聯(lián)網(wǎng)主題也獲得資金青睞，昨天1月9日丘棟榮新發(fā)行的港股主題封閉基金也在首日就達(dá)到了20億的募集目標(biāo)，由此可見港股也是投資者追逐的理想標(biāo)地。
圖一 申萬半導(dǎo)體指數(shù)走勢(shì)圖
圖片來源：展恒基金研究中心，Wind
數(shù)據(jù)時(shí)間：截至2023年1月9日
那么年初資金流動(dòng)的“仙人指路”是否可以預(yù)示2023年的投資主線呢？以半導(dǎo)體為例，半導(dǎo)體自19年下半年開啟的的行情度過了上升期，目前處于下降期，根據(jù)歷史以往的半導(dǎo)體行業(yè)周期來看，半導(dǎo)體有望于2023年下半年觸底，但是半導(dǎo)體下游需求有望提前打開，半導(dǎo)體的下游應(yīng)用場(chǎng)景有望從傳統(tǒng)的手機(jī)終端與PC終端擴(kuò)展到軍工、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)控制、新能源汽車，甚至目前處于主題概念炒作的元宇宙以及機(jī)器人概念也需要半導(dǎo)體產(chǎn)品的支撐和推動(dòng)，我們預(yù)測(cè)今年上半年隨著內(nèi)需擴(kuò)大以及消費(fèi)電子的增速修復(fù)，半導(dǎo)體行業(yè)有望在去庫存的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)利潤修復(fù)，而信創(chuàng)有望承接起提前復(fù)蘇半導(dǎo)體板塊的“著火點(diǎn)”
綜合來看，2023年A股市場(chǎng)有望進(jìn)入修復(fù)狀態(tài)，高景氣度的成長方向，如半導(dǎo)體、信創(chuàng)、軍工、消費(fèi)主題、新能源汽車具備較大的成長空間，而港股市場(chǎng)集合了科技主題的諸多龍頭企業(yè)并與A股市場(chǎng)產(chǎn)生共振效應(yīng)，具備更大的反彈勢(shì)能，對(duì)于港股基金也可以適度觀察配置。
